2018年下半年以來，消費金融進入增長拐點，各方為追求逆勢增長，用力過猛，各類問題便開始呈現全面暴露之勢。

比如，為追求逆勢增長，各方紛紛向數據要競爭力，壓力傳導至上游，加劇了各類大數據公司的數據采集和交易亂象；下行周期不良率普升，為控制不良壓力，各種違規催收故態復萌；而消費貸款機構自身，也在周期壓力下加速分化，退出與跑路不絕于耳。

其實，拋開現象看本質，這些問題的集中暴露，是消費金融行業周期調整過程中的自然現象，也只有經歷分化洗牌，行業才能充分消化前期高增長中積累的種種問題，繼而找到新的支撐點重新出發。

現在的問題是，亂象頻發，已經一定程度上引發了各方對互聯網金融模式本身的質疑。除了亂象治理，其他方面也開始全面收緊。

如P2P，清理退出成為大趨勢，各方也默認P2P的命運只能如此。但結合國際經驗來看，也有其他選擇。如英國要求P2P平臺區分有經驗出借人和受限制出借人，受限制出借人投資比例不得超過個人凈投資額的10%，高凈值用戶和有經驗出借人則不受限制，以此實現消費者保護和行業發展的平衡。

如大數據風控，在網傳版本中，《個人金融信息保護試行辦法》明確要求，“除了依法設立的征信機構之外，未經人民銀行批準，任何單位和個人不得從事個人金融信息的收集處理工作，以及對外提供個人征信業務。”無牌不得對外提供個人征信服務，這一點容易理解，但嚴禁機構收集處理個人金融信息，數據風控和精準營銷該從何做起呢？

如網絡小貸，分級管理成為大趨勢，多數機構將失去跨省經營權。始于2015年的小貸公司跨區域熱潮，可能要回歸起點。

……

其實，拋開種種亂象，要看到互聯網金融和金融科技的發展對整個金融行業帶來的深刻改變；更要看到在全球競技的舞臺上，我們在金融科技層面所取得的各項成績，其實都還處于初級階段，人工智能、區塊鏈、物聯網、5G、云計算、大數據風控等在金融業的深化應用，還離不開全行業共同努力。

金融與科技，合則兩利。金融科技的探索，離不開傳統金融機構，更離不開金融科技公司和新金融機構。

防范化解重大金融風險攻堅戰步入收尾階段，互聯網金融和金融科技也迎來了各自的轉折點。回首過去五年，強監管、治亂象是行業主旋律；展望未來五年，金融加速對外開放、科技登上全球競爭舞臺，分化清理后的金融行業，也將踏上新的征途。

只是，互聯網金融會何去何從呢？主導下一個十年的模式創新，又將是什么呢？時光匆匆，行業從未停下進化的腳步，有一點可以明確，科技與創新，依舊是左右行業未來趨勢的主角。

本文由“洪言微語”原創，作者系蘇寧金融研究院院長助理薛洪言