你在割肉，我在抄底！外資狂買200億，相似一幕曾是行情轉折點，更有明星基金蠢蠢欲動

來源：資事堂

投資者情緒集中宣泄下，A股鼠年開市首日以大跌亮相，截至收盤3000多只個股跌停。

值得一提的是，滬深兩市全天合計成交僅5195億元，較春節前大幅縮量。

然而，今日北向資金“逆市”大買近200億！他們買了啥，這給未來行情走勢傳達了何種信號？

股市收盤后，投資者又展開了新一輪的討論，今天的跌幅是否已充分將情緒釋放完畢，接下來除了外資，會不會有其他資金加入抄底，他們會何時進場？

外資大舉“抄底”

截至收盤，滬指下跌7.72%，報于2746.61點；深成指下跌8.45%，創業板下跌6.85%。滬深300、上證50、中證500、中證800和萬得全A等指數跌幅均超過7%。

行業方面，申萬28個一級行業全部飄綠；從概念分類看，僅肺炎概念指數、體外診斷指數和生物疫苗指數等幾個板塊收紅。

個股方面，A股3700多只股票中，僅164家上漲，其中84家漲停；另外3596家下跌，跌幅超過7%的有3289家，跌停個股數量達到3188只，部分股票更是全天封住跌停。

這樣的行情下，滬深兩市全天合計成交410億股，成交額5195億元；較春節前最后一個交易日的675億股和8086億元環比大降，和過去一段時間均值比，也明顯縮量，說明在今天股市大跌時，買盤意愿并不高。

但值得一提的是，盡管市場整體表現偏弱，喜歡“逆勢而為”的外資，卻趁機大舉“抄底”。

據東方財富Choice，截至收盤時，北向資金全天合計凈流入近200億元。

盤后數據顯示，北向資金全天凈買入中國平安23.25億元，凈買入茅臺12.83億元；此外凈買入恒瑞醫藥、伊利股份、中國國旅、海螺水泥、格力電器、寧德時代、洋河股份等也超過3億元。

▼ 附圖：滬股通和深股通前十大成交股票

▼ 附圖：寧德時代2月3日分時圖

歷史曾有相似一幕

雖然自互聯互通開通以來，北向資金給人的印象是一路“買買買”，但據歷史數據統計，外資單日凈買入過百億的次數并不多。

具體來說，除今天以外，外資單日凈買入A股股票過百億僅8次，單日凈買入超級80億累計只有17次。

▼ 附圖：北向資金單日凈買入A股過80億

其中，多數大額凈買入都發生在A股行情較好，且投資者風險偏高之時；在市場情緒恐慌，行情也低迷時，外資僅在2015年8月下旬“逆市”抄底過一次。

2015年8月24日和25日，北向資金連續凈買入81.49億元和79.81億元，兩天合計凈買入161.30億元。

值得一提的是，當時股市也正處于快速下跌期間，但隨后股市很快止跌，并走出一波明顯反彈行情。

何時能止跌？

對于市場而言，一直都有多空兩種力量在博弈，而要判斷短期市場何時能止跌，要看多空雙方力量誰更大一些。

從今天盤面表現看，盡管有外資在“逆市抄底”，同時也有一些私募表示已經將子彈打完，但賣出力量還是明顯大于買入力量。

與此同時，有投資者社區稱，下午某互聯網基金銷售平臺出現服務器故障，基民無法正常辦理贖回業務。

臨近尾盤，市場仍有大量基金贖回申請，說明目前市場賣出壓力并未完全釋放，而為了應對基民贖回，基金經理需被動賣出股票“變現”，短期仍會給市場帶來一些壓力。

對應的，1月份在市場行情較好，投資者情緒較高時，公募基金發行爆款頻出。

據Wind統計，1月份公募市場共有86只基金成立，合計成立規模1666億份。

其中，主動偏股基金成立規模約783.9億份，指數及指數增強基金成立規模約161億份；對于基金經理而言，由于1月份行情漲勢凌厲，想以合理的成本建倉并不容易，短期市場快速下跌，則正好提供了絕佳的建倉期。

短期看，在多種力量博弈下，市場將很快找到平衡點；而待行情和市場情緒穩定后，股市也將很快回到原來的邏輯上來。

東方紅“暗示”加倉時機

最新公告顯示，由林鵬管理的東方紅睿豐混合基金將于2月5日起暫停10萬元以上大額申購業務；而該基金此前大額申購上限為1萬元。

作為業內主動管理能力居前的公募機構之一，東方紅旗下產品頗受投資者追捧，而為了避免投資者盲目追高殺跌，東方紅頻頻使用限制和放開大額申購幫投資者擇時。

此外，值得一提的是，除了林鵬的代表作東方紅睿豐；東方紅旗下另外一只，由王延飛管理的東方紅產業升級混合，將取消5萬元大額申購限制。

東方紅旗下產品連續放開大額申購限制，是否在向市場傳遞一種“抄底”信號呢？