一
爆雷年年有，今年特別多！
在2019年年初上市公司一波“天雷滾滾”的業(yè)績(jī)爆雷潮之后，2020年年初，新一波的爆雷潮如期而至：
華策影視預(yù)計(jì)2019年虧損12.9億，華東科技預(yù)計(jì)2019年虧損56-59億，長(zhǎng)園集團(tuán)預(yù)計(jì)2019年虧損7.5-9.5億......
金融業(yè)知名上市公司安信信托，也爆出了巨虧大地雷：
1月22日，安信信托（600816.SH）發(fā)布2019年年度業(yè)績(jī)預(yù)虧公告，經(jīng)財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2019年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期相比，將出現(xiàn)虧損，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-30億元到-35億元。
在扣除非經(jīng)常性損益后，凈利潤(rùn)為-31億元到-36億元。
就此，安信信托這顆超過(guò)30億的地雷正式在市場(chǎng)引爆。
2018年，安信信托凈利潤(rùn)為-18.33億元，當(dāng)年扣非后凈利潤(rùn)為-19.97億元。
在連續(xù)兩年凈利潤(rùn)為負(fù)之后，安信信托，這家曾經(jīng)滿是光環(huán)的上市公司，將在2019年年度報(bào)告披露后被實(shí)施“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”，也就是股票簡(jiǎn)稱將帶上“*ST”。
如此大額的虧損也引來(lái)交易所的關(guān)注，上交所給安信信托發(fā)出問(wèn)詢函，要求公司對(duì)金融資產(chǎn)減值等事項(xiàng)做出解釋。
安信信托的資產(chǎn)減值是怎么回事呢？
具體來(lái)說(shuō)，安信信托2019年度需計(jì)提金融資產(chǎn)信用減值損失及公允價(jià)值變動(dòng)損失約36.8億元，其中主要包括：貸款類資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約6.9億元，債權(quán)投資類資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約25.7億元，交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損失約4.2億元。
說(shuō)通俗點(diǎn)，貸款類資產(chǎn)減值就是貸款壞賬損失，債券投資類資產(chǎn)減值就是債券爆雷之類的損失，而交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損失可以理解為炒股票的虧損。
超過(guò)30億的虧損，對(duì)任何公司都不是小數(shù)目。
受業(yè)績(jī)巨虧預(yù)告的沖擊，1月23日，安信信托直接一字跌停，截止收盤，跌停板的封單高達(dá)97萬(wàn)手，這意味著后期股價(jià)非常不樂(lè)觀，至于是不是連續(xù)跌停，那只能“聽(tīng)天由命”了。
二
巨虧超30億的安信信托，已經(jīng)游離于退市邊緣，但僅僅在兩年多前的2017年，它的信托業(yè)務(wù)收入在全行業(yè)還高居第一，凈利潤(rùn)還排名第二。
2014-2017年，安信信托歸屬凈利潤(rùn)分別為10.2億、17.2億、30.3億、36.7億.
金融行業(yè)，很大程度上“靠天吃飯”，作為股市玩家，安信信托危機(jī)集中爆發(fā)的2018年，正是股市幾乎全年都在下跌的一年。
這兩年股市里的超級(jí)大熊股，也都是退市結(jié)局已定的印紀(jì)傳媒和中弘股份，恰巧都是安信信托投資過(guò)的股票。
2018年2月，安信信托耗資約13.61億買入印紀(jì)傳媒約1.07億股，成交均價(jià)為12.75元/股。安信信托成為公司第四大股東，并一直持股至今。
在2018年底，安信信托就對(duì)印紀(jì)傳媒計(jì)提減值準(zhǔn)備10.55億。
而目前，印紀(jì)傳媒已經(jīng)淪為退市股，在退市前的最后一個(gè)交易日股價(jià)已經(jīng)不到3毛錢，這意味著安信信托的這筆投資基本上全部打了水漂。
再來(lái)說(shuō)說(shuō)中弘股份。
安信信托對(duì)中弘集團(tuán)持有債權(quán)5.5億，這個(gè)債權(quán)是以“中弘股份”的股票作為還款保證，該筆債權(quán)于2018年12月31日到期。
中弘集團(tuán)是地產(chǎn)界的知名企業(yè)，北京著名樓盤“中弘像素”即為中弘集團(tuán)所開(kāi)發(fā)。
但這兩年，中弘集團(tuán)經(jīng)營(yíng)狀況一直惡化。中弘股份于2018年12月27日，也就是安信信托持有其債權(quán)到期的前幾天，就退市了。
中弘股份的爆雷，讓安信信托損失慘重。
2018年，連踩地雷的安信信托營(yíng)收和凈利潤(rùn)都出現(xiàn)暴跌，負(fù)債總額飆升到188億，壓力極大。
公司的日子已經(jīng)很難過(guò)了，高管們是不是該以身作則，縮減薪水共度時(shí)艱呢？
答案恰恰相反！2018年，安信信托的高管不僅沒(méi)降薪，反而逆勢(shì)漲薪。
當(dāng)年，安信信托有11位高管年薪超過(guò)100萬(wàn)，其中3位高管年薪超過(guò)500萬(wàn)，總裁楊曉波年薪更是超過(guò)1000萬(wàn)。
高管爽歪歪地漲薪，員工卻苦逼了。2018年，安信信托員工平均薪酬從2017年的165.86萬(wàn)下降到30.86萬(wàn)，下降幅度高達(dá)83%。
難道，這是用員工的薪酬去補(bǔ)貼高管了？
2018年10月31日，安信信托發(fā)布公告，公司總裁楊曉波因個(gè)人原因辭職，不再擔(dān)任安信信托任何職務(wù)。
在業(yè)績(jī)巨虧，又拿到高額薪水之后，楊曉波化身“瀟灑總裁”，徹底說(shuō)拜拜！
三
2019年，A股一掃2018年的頹勢(shì)，出現(xiàn)明顯反彈。全年下來(lái)，上證指數(shù)上漲22%，深成指大漲44%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲43.8%。
然而就是在這種情況下，由于深陷爆雷股的泥潭，安信信托2019年依然虧損嚴(yán)重。
這幾年在業(yè)務(wù)發(fā)展中采取的激進(jìn)策略，不僅讓安信信托屢屢踩中股市大雷，更是陷入到多起訴訟當(dāng)中。
在相關(guān)訴訟中，安信信托還全部都是被告。
2018年6月，安信信托控股股東上海國(guó)之杰投資發(fā)展有限公司（簡(jiǎn)稱“國(guó)之杰”）將10億股股份，質(zhì)押給了安信信托合作方濟(jì)南暢贏金安投資管理有限公司（簡(jiǎn)稱“暢贏金安”）。
之后，國(guó)之杰與暢贏金安鬧掰，暢贏金安將國(guó)之杰告上法庭。
2019年1月28日，山東省高級(jí)人民法院做出判決，將國(guó)之杰持有的5.91億股安信信托股份凍結(jié)。受此沖擊，當(dāng)天安信信托股價(jià)大跌7.88%。
這其實(shí)還是早一點(diǎn)的訴訟，這幾個(gè)月，安信信托又有訴訟纏身。
2019年11月15日，安信信托發(fā)布公告，披露公司處于被告地位的訴訟案件有21宗，其中4宗已收到判決書；2宗已達(dá)成和解協(xié)議；15宗案件尚在審理中。
這些訴訟，涉及金額巨大。其中安信信托受讓信托計(jì)劃受益權(quán)及承擔(dān)相關(guān)訴訟費(fèi)用合計(jì)約84.7億元，已判決案件的金額10.2億元，達(dá)成和解的案件金額9.1億元，尚在審理中的案件金額65.4億元。
最近，上市公司千紅制藥因?yàn)榕c安信信托的信托理財(cái)合同糾紛，將安信信托告上法庭。
原來(lái)，千紅制藥于2018年向安信信托購(gòu)買了三筆信托計(jì)劃，信托計(jì)劃到期后，卻出現(xiàn)本金及部分利息逾期未兌付的情形，且安信信托未按合同約定履行遠(yuǎn)期受讓協(xié)議。
結(jié)語(yǔ)
激進(jìn)的擴(kuò)張，讓安信信托一度站在了中國(guó)信托行業(yè)的巔峰。公司曾是“唯一一家在上交所上市的信托公司”，唯一連續(xù)3年入選MSCI中國(guó)A股指數(shù)的信托概念股。
但成也擴(kuò)張敗也擴(kuò)張，作為金融行業(yè)的公司，安信信托投資股票屢屢踩雷，損失巨大，請(qǐng)問(wèn)風(fēng)險(xiǎn)控制在哪？盡職調(diào)研在哪？高管們拿著高薪，但有沒(méi)有具體的人承擔(dān)責(zé)任？
如今的安信信托，別說(shuō)重返巔峰了，能保住這個(gè)殼恐怕都要燒高香了！
