21世紀經(jīng)濟報道感謝駱軼琪 深圳報道
一顆射頻芯片，成為卡住國產(chǎn)手機終端脖子得核心要素。不過與前些年產(chǎn)業(yè)鏈廠商還在呼吁給國產(chǎn)一個機會得情況已經(jīng)完全不同，如今國產(chǎn)生態(tài)對于培育射頻廠商得熱情高漲，更多創(chuàng)業(yè)公司涌現(xiàn)了出來。
資本市場方面，除了已經(jīng)上市得卓勝微、麥捷科技等，還不斷有公司正IPO在途。據(jù)調(diào)研機構(gòu)Yole統(tǒng)計，2020年全球主要參與射頻前端部分器件得公司中，來自華夏得公司新增數(shù)量在不斷增多。但不可忽視得是，從整體份額來看，華夏廠商依然處在份額低、價值量還不夠高得階段。
具體來說，射頻前端部分還細分為多個元器件，濾波器是其中占據(jù)更高價值得器件。Yole數(shù)據(jù)顯示，就射頻前端中價值量占比而言，濾波器約占53%，功率放大器（PA）約占33%，開關約占7%，其他約占7%。
業(yè)內(nèi)人士向21世紀經(jīng)濟報道感謝表示，目前在功率放大器、開關等領域，國內(nèi)公司得實力已經(jīng)日益走強，但濾波器尚且與海外頭部大廠存在一定實力差異。這也是這些年間產(chǎn)業(yè)間急迫在培育得能力方向。
回溯歷史，早期得濾波器主要用于電視調(diào)頻，但隨著數(shù)字電視得興起，相關技術走向階段性落寞；新興通訊時代得進一步興起，才有了如今濾波器得再度興盛。但也正是因為此間產(chǎn)業(yè)得起伏，導致海外大廠堅持熬了下來，但國內(nèi)廠商卻沒有積極跟進，一定程度造成了如今濾波器市場國產(chǎn)實力整體偏弱得態(tài)勢。
隨著近些年間終端大廠和產(chǎn)業(yè)投資機構(gòu)得合力推動，雖然國產(chǎn)濾波器廠商依然在技術能力演進、產(chǎn)能爬坡過程中，但一個強生態(tài)鏈條得發(fā)展環(huán)境已經(jīng)逐步形成。
海外大廠成壟斷態(tài)勢
簡單來說，射頻主要負責通信信號得接收、轉(zhuǎn)換、呈現(xiàn)，其中分為信息發(fā)射和接收2條通路，而濾波器則是兩方功能都需要得一個器件。
之所以判定射頻前端器件，尤其是其中得濾波器為“卡脖子”技術，是因為目前為止，海外大廠在此領域已經(jīng)形成了壟斷之勢。
Yole發(fā)布得《SAW Filters Comparison 2020》，曾對2017-2019年市場上在售得130部型號主流智能手機進行拆機。其中共拆解出1395個集成聲表面波濾波器（SAW）組件，分別來自10家廠商：村田（日本）、 威訊（美國）、思佳訊（美國）、高通（美國）、威盛（韓國）、太陽誘電（日本）、京瓷（日本）、嘉碩科技（華夏臺灣）、索尼司（韓國）和好達電子（華夏內(nèi)地）。
其中，聲表面波濾波器前五大廠商村田、高通（RF360）、太陽誘電、思佳訊和威訊合計占據(jù)約95%市場份額，華夏廠商在其中得存在感顯然偏弱。
僅以正在申報IPO得濾波器廠商好達電子招股書顯示，以SAW全球市占率數(shù)據(jù)來看，村田占比47%、高通占比21%、太陽誘電占比14%，國內(nèi)上市公司并未披露具體占比，但好達電子得市占率僅0.92%。
其中，關于海外廠商份額得數(shù)據(jù)來自2018年財報，好達得數(shù)據(jù)則是2020年財報計算。總體來說，強于半導體材料得日本無疑在其中占據(jù)了顯著優(yōu)勢地位，美系廠商也緊隨其后。
這還只是其中一種技術路線，另一種偏向高頻率場景得濾波器技術BAW，由于主要來自美系廠商Avago、Qorvo自研，目前已經(jīng)建立起較高得技術和專利壁壘，國內(nèi)廠商在相關領域布局相對偏少。
隨著通信時代得不斷演進，各種涉及信號交換終端對于濾波器得需求也在成倍數(shù)增長，比如在通信基站、手機終端等設備中。
據(jù)粗略估計，通信技術從2G演進到5G，其中手機通信頻段數(shù)目從4個頻段已經(jīng)上升到50多個頻段。在高端4G手機得濾波器用量一般不超過40顆，目前在5G手機發(fā)展早期，單機濾波器用量已經(jīng)超過了70顆。
Yole預計，2017-2023年全球移動終端和WIFI射頻前端芯片市場規(guī)模將從150億美元增長至350億美元，復合增長率15%；同期內(nèi)全球濾波器市場規(guī)模從80億美元增長至225億美元，復合增長率19%。
這就解釋了濾波器在這些年間，甚至是隨后得諸多年間，都將持續(xù)有龐大需求。不僅一級市場得上市熱度在逐漸興起，二級市場得熱度也在提升。
有濾波器創(chuàng)業(yè)公司高管向感謝表示，這意味著對濾波器得數(shù)量提出新需求，對射頻器件構(gòu)架復雜性也是新挑戰(zhàn)。簡單推算就是，近乎于鏈路基本翻倍，濾波器、天線數(shù)量翻倍。
其中，SAW偏向于中低頻率得數(shù)據(jù)處理，BAW偏向于偏高頻率得數(shù)據(jù)處理，前者以日系廠商為主，市場應用空間更大，但價值量低于BAW，后者以美系廠商為主，應用空間相對偏窄。
“由于海外射頻大廠多為上市公司，會重視30%得毛利率紅線，因此國內(nèi)在早期更多是以替代海外得中低端射頻器件為發(fā)展路徑，隨著國產(chǎn)化能力得進一步提升，在高端市場得突破也就指日可待。”前述高管如此指出。
國產(chǎn)生態(tài)合力尋突圍
在前些年內(nèi)，還一度有國內(nèi)射頻器件廠商疾呼：要給國內(nèi)產(chǎn)業(yè)生態(tài)一個機會。如今，在外部環(huán)境得持續(xù)變化過程中，這種國內(nèi)生態(tài)合力推進得態(tài)勢已經(jīng)在加速落實。
從公司公布數(shù)據(jù)可見一斑。好達電子招股書顯示，公司關聯(lián)銷售得主要內(nèi)容為向知名手機終端品牌小米、華為以及知名手機ODM代工廠商華勤銷售用于手機射頻前端得濾波器、雙工器產(chǎn)品。2018-2020年，公司向關聯(lián)方銷售商品金額分別為161.37萬元、4719.40萬元和、9888.66萬元，占營業(yè)收入比重分別為0.98%、22.86%和29.75%，兩項數(shù)據(jù)均逐年上升。
同時，產(chǎn)業(yè)投資也在介入。好達電子信息顯示，在本次IPO之前，公司股權架構(gòu)中，小米基金和華為旗下哈勃投資分別持股5.3%。
“我們明顯感受到國內(nèi)產(chǎn)業(yè)環(huán)境得轉(zhuǎn)變。”前述公司高管向21世紀經(jīng)濟報道感謝表示，現(xiàn)在整個產(chǎn)業(yè)生態(tài)之間都在主動參與投資和培養(yǎng)公司技術能力：一些終端大廠會給濾波器廠商帶來品控建議等，產(chǎn)業(yè)投資人還會派駐工程師幫助部分創(chuàng)業(yè)公司提高能力。“隨著這種正向得產(chǎn)業(yè)合力逐漸形成，將加速整個產(chǎn)業(yè)進入良性循環(huán)，并不斷進行技術迭代。這將很快可以推動國內(nèi)公司與海外大廠得能力日益接近。”
當然，這也與海外廠商得響應積極性有關。有行業(yè)人士告訴感謝，由于頭部射頻大廠都來自海外，其對蘋果公司得反饋亦或定制化方案得響應機制會相對高于對華夏終端廠商。當然，這是文化、地域親疏等多方面因素造成了這一現(xiàn)象。也是另一重加速推動國內(nèi)生態(tài)積極擁抱得外部因素。
產(chǎn)能方面是另一個瓶頸。雖然射頻器件并不受到摩爾定律因素影響，對工藝制程要求較低，但能夠提供產(chǎn)能得廠商，除了前述主流射頻大廠得自主生產(chǎn)，其他主要來自臺灣穩(wěn)懋為代表得代工廠。但整體來說，射頻前端器件得大廠主要都采取M模式，自研自產(chǎn)。
這也倒推國內(nèi)大小規(guī)模相關領域廠商在加速部署合資建廠能力，而器件則還存在建廠對資本投入得要求、產(chǎn)能爬坡等階段得過程。
“M模式是大部分濾波器公司得主要選擇，因為其他代工廠商要匹配你需要得產(chǎn)品，適配需要較長時間；我們蕞后也發(fā)現(xiàn)，自己建廠得方式，能夠生產(chǎn)出更高品質(zhì)得產(chǎn)品。”前述高管向感謝表示。
目前從整個產(chǎn)業(yè)鏈實力來看，國內(nèi)得射頻前端產(chǎn)業(yè)生態(tài)還沒有出現(xiàn)交叉競爭得發(fā)展環(huán)境，更多還是在各自發(fā)展。有行業(yè)人士向感謝預計，或許再過3年左右，將有望看到國內(nèi)相關行業(yè)公司交叉競爭并走向整合階段得趨勢。屆時，就將走上歷史上海外頭部大廠得發(fā)展擴張路徑，公司技術和量產(chǎn)能力也將進一步提升。
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