隨著基金中報的披露，更多名人基金經(jīng)理的新觀點曝光，包括謝治宇、葛蘭、周應波、董承非、王宗合等。
在中報中，名人基金經(jīng)理們看法各異。有的看好創(chuàng)新藥，有的看好成長性板塊，有的看好低估值順周期品種和上游資源股。
謝治宇_注重公司短期估值和長期投資價值的平衡
在中報中，興證全球基金名人基金經(jīng)理謝治宇表示，展望下半年，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟政策仍會著力保持經(jīng)濟運行在合理區(qū)間，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展成果已有所體現(xiàn)。而海外方面，美聯(lián)儲開啟Taper預期逐漸加強。
“在此背景下，我們?nèi)詫猿肿韵露暇x個股的投資策略，選擇具備核心競爭力的優(yōu)秀公司，同時注重公司短期估值和長期投資價值的平衡，努力為持有人帶來穩(wěn)健的回報。”謝治宇表示。
葛蘭_長期看好創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈
葛蘭被稱為“醫(yī)藥女神”，上半年，中歐醫(yī)療健康A類份額凈值增長率為23.54_（比較基準7.86_），業(yè)績不錯。
葛蘭表示，從未來的配置方向來看，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈仍舊是長期最為看好的方向，從國家層面政策的頂層設計到國內(nèi)企業(yè)近年來的創(chuàng)新積累，都使得國內(nèi)的創(chuàng)新產(chǎn)藥產(chǎn)業(yè)鏈長期維持在高景氣度的狀態(tài)。此外，隨著國內(nèi)居民消費能力的提升以及知識結構、認知水平的提升，產(chǎn)品以及服務的滲透率以居民的支付能力都在持續(xù)的提升中，相關行業(yè)的龍頭企業(yè)也有著長期的增長空間。
周應波_定投開放式基金，低迷時買封閉基金
中歐基金名人基金經(jīng)理周應波管理的中歐明睿新常態(tài)A，上半年凈值增長30.91_，跑贏比較基準（0.49_）。
周應波表示，基金投資人（“基民”）本身的投資行為和投資久期，對基金投資結果影響相當巨大，在相對高位買入基金的持有人，短期承受了不小的回撤。
“簡而言之，我們強烈建議基金投資人更多地采用“定投”（開放式基金），或者在市場較為平淡（甚至低迷）的時候買入帶封閉期的基金產(chǎn)品，相比在開放式基金里做短期交易（幾天至幾個月），有耐心的兩種投資方式盈利的概率要大很多。 ”
展望三季度，周應波認為，國內(nèi)經(jīng)濟在二季度見到高點之后大概率進入到溫和放緩的階段，隨著國內(nèi)經(jīng)濟緩慢下行，以銅為代表的大宗商品價格也將出現(xiàn)回落，因此通脹的擔憂將會緩解，國內(nèi)的宏觀流動性將會在下半年保持中性的狀態(tài)。整體上，我們認為指數(shù)將處于震蕩的走勢，而下半年的宏觀環(huán)境更加有利于成長股的表現(xiàn)。
長期的維度，我國經(jīng)濟正步入新一輪的產(chǎn)業(yè)結構升級，由微觀企業(yè)推動的技術創(chuàng)新為我國經(jīng)濟的持續(xù)增長提供了強大的動力。在智能電動汽車、AI、物聯(lián)網(wǎng)等前沿領域，我國企業(yè)已經(jīng)走在世界前列；半導體、生物醫(yī)藥等領域，國內(nèi)企業(yè)也正在快速追趕，并取得了顯著的進步。隨著科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市制度的完善，越來越多的創(chuàng)新型企業(yè)進入可投資的范圍，也為A股市場的長期健康發(fā)展提供了更多優(yōu)質(zhì)的底層資產(chǎn)。
行業(yè)方面，周應波表示，將重點在成長性板塊發(fā)掘機會，尤其是聚焦高端制造方向。新能源汽車已經(jīng)在全球范圍內(nèi)進入電動化率加速的拐點，未來幾年將迎來快速的增長；半導體領域，以智能家居、可穿戴設備為代表的AIOT的應用層出不窮，物聯(lián)網(wǎng)芯片公司將會有面臨很大的成長空間；AI和云計算領域，部分優(yōu)質(zhì)公司正在引領行業(yè)發(fā)展；此外，消費電子、光伏等行業(yè)在明年也有望進入景氣度回升的階段。在上述方向，周應波表示，將精選行業(yè)內(nèi)具備長期競爭力的優(yōu)質(zhì)公司，同時防范風險、結合估值性價比選股，力爭為持有人獲取長期穩(wěn)健的收益。
董承非_2021年市場風格切換，向極致演繹還是價值回歸仍待觀察
興證全球基金名人基金經(jīng)理董承非的中報寫得相當坦蕩。
在中報中，他表示，今年年初在市場一片火熱的時候，他管理的基金基于對市場估值水平和企業(yè)高盈利水平持續(xù)性的擔憂，降低了權益的配置比重，一直維持一個相對同業(yè)較低的權益?zhèn)}位。半年回顧下來，應該說這個操作大體方向上還是正確的。
但是，董承非也坦承，遠超他預期的是市場對景氣行業(yè)的追捧力度，他管理的基金在這方面參與的甚少。
董承非表示，過往兩年的A股市場，公募基金展示了較好的賺錢效應。自2021年開始，市場風格發(fā)生了切換，市場視線逐漸聚焦于少數(shù)行業(yè)，疊加疫情反復、宏觀政策的影響，部分核心資產(chǎn)價格出現(xiàn)了較大幅度的波動。
“后續(xù)市場是會朝著更為極致的方向演繹，還是逐漸呈現(xiàn)出價值回歸，我們需要進一步的觀察。”董承非表示，其管理的基金還是會堅持原來的投資風格。
王宗合_堅持自下而上、長期投資、價值投資
鵬華基金名人基金經(jīng)理王宗合表示，上半年的市場環(huán)境，對其投資風格產(chǎn)生了更多的挑戰(zhàn)。有些板塊受國家的產(chǎn)業(yè)政策變化的影響較大，市場對這些板塊的預期也發(fā)生了很大的變化，這種變化也給股價帶來了較大的波動。
王宗合表示，在新的一個時代背景下，要全心地去思考她們在未來的產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境下可能衍生出來的變化，這種研究很必要。
“未來我們?nèi)詫猿肿韵露稀猿珠L期投資、堅持價值投資。我們也會在未來的時代背景下，考慮各個行業(yè)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境，對可能發(fā)生的變化做充分的分析，在投資標的的選擇上加大因為產(chǎn)業(yè)環(huán)境變化所帶來的影響的決策權重。”王宗合表示。
王宗合表示，將努力尋找未來中長期預期回報比較高的資產(chǎn)，對組合進行新的一些調(diào)整和補充。
侯昊_謹慎投資新能源、白酒
作為被動指數(shù)基金經(jīng)理，侯昊管理著全市場最大的白酒主題基金_招商中證白酒，規(guī)模近700億元。這只基金前幾年一直業(yè)績名列前茅，因而備受關注。
展望下半年，侯昊表示，考慮到國內(nèi)外整體貨幣政策基調(diào)并未進一步收緊，且全球經(jīng)濟復蘇前景良好，市場仍存在結構性的做多機會。
但侯昊認為，需繼續(xù)關注宏觀經(jīng)濟深度復蘇，景氣度改善的低估值順周期品種如銀行和上游資源股的修復機會；對于新能源、白酒等近期漲幅較大的高景氣行業(yè)，仍需對于估值和基本面景氣度的匹配程度給予更高的篩選要求。
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