原標題：5G消費電子開啟新賽道，小米、華為、蘋果新機供應鏈前瞻 來源：證券市場紅周刊
來源：證券市場紅周刊
作者：李沐遙
5G時代下，通信技術升級所引發的電子產品更新換代的戰況愈演愈烈。消費電子產業又將迎來怎樣的新迭代周期？
1、7nm工藝處理器、UFS3.0、Wifi6成5G手機新賽道？
2月12日三星發布GalaxyS20系列，2月13日小米10全網發布，2月25日VIVO子品牌IQOO3 5G旗艦也將發布，從目前公布的性能配置5G旗艦手機的鎖定幾大關鍵詞：7nm工藝5G雙模處理器、LPDDR5、UFS3.0/3.1、120Hz屏幕刷新率、4500mAh+電池。
追求更高端的處理器、更快速的內存閃存性能，超高清的手機屏幕、更高容量電池、優良的拍照及攝像功能、更強的快充及散熱性；意味著2020年的5G智能手機領域以上特性將成為廠商共同追求的目標，由此迸發的產業鏈需求不可小覷。
重頭戲在下半年：
華為的下一代麒麟芯片1020（5nm工藝）晶體管數量或達120億個，預計下半年的Mate40系列，則會首發麒麟1020處理器。性能相較于麒麟990增幅超過50%，而高通驍龍865較前代驍龍855性能只提升了25%。
蘋果A14（5nm工藝）晶體管數量或達125億個，下半年的iPhone 12系列蘋果手機，將成為5nm芯片的第一批手機。蘋果A14處理器支持5G網絡，此外還開發了inFO天線封裝技術，單單這一項技術就能在提高15％的性能同時減少15％的熱阻。
芯片制程越低，同樣面積的芯片，晶體管就越多，性能越強。因此從處理器的性能上，或將形成：
蘋果A14 麒麟1020 驍龍865。
目前晶圓代工龍頭臺積電5納米制程將于第二季正式進入量產。2月20日，據設備業者消息，下半年臺積電5納米接單已滿！除了蘋果新一代A14應用處理器，還包括華為海思新款5G規格Kirin手機芯片，以及高通5G數據機芯片X60及新一代驍龍 875手機芯片。
二級市場漲幅表現：GaN wifi 6 面板喜新厭舊（GaN、WiFi 6都是新概念）是市場的一貫作風，小米新技術也帶來了相關上市公司二級市場的最近強勢表現。
相關公司A股如下：
2月13日至今，三大概念代表股漲幅：
GaN：海陸重工5連板，海特高新6個交易日漲幅64.97%。
WiFi 6：博通集成最高漲幅41.39%，天邑股份最高31%。
面板：TCL科技20.72%
這里聊聊 wifi 6。
2018年10月4日，WiFi聯盟宣布將下一代WiFi技術802.11AX更名為WiFi 6。早期的WiFi出現年份和全新的WiFi名稱：
802.11b — Wifi 1 (1999)
802.11a — Wifi 2 (1999)
802.11g — Wifi 3 (2003)
802.11n — Wifi 4 (2009)
802.11ac — Wifi 5(2014)
具體技術細節不表，一句話概括就是對于80Ghz信道上的單個空間流，WiFi 5的理論速度是866MB/s，WiFi 6的理論速度是1201MB/s，它的傳輸更快了。
但是使用WiFi 6，必須進行硬件升級，意味著消費者要自己購買WiFi 6 路由器，但在國內WiFi 6 的產業鏈不成熟，且WiFi 6具備的特性5G 基本具備，但5G 具有的性能WiFi 6 不具備的情況下，其普及速度一定比5G要慢。（WIFI 6技術全球最頂級的廠家是美國的博通全球市占率超過70%）所以，相比之下，追求更高清面板、布局GaN技術，是華為、OPPO、三星、蘋果都會做的事兒。
手機廠商的上游供應商4G時代，智能機市場已經逐漸飽和。2016年開始，手機出貨增速首次下滑到5%以下。2018年，全球智能手機出貨量為14.06億部，同比下滑4.04%。5G換機潮帶來的是手機銷量的回暖，這對上游產業鏈相關公司業績是一大刺激。
智能手機產業鏈包括：
上游：主要包括操作系統開發商、芯片開發商及元器件供應商。
中游：主要包括手機設計公司、智能手機生產企業等。
下游：手機銷售廠商等。
2019年出貨量前5大智能手機廠商：三星、華為、蘋果、小米、OPPO。
無論是哪家廠商，都跳不出這個圈子。
A股中產業鏈對應公司：
攝像頭模組：歐菲光
內存NOR FLASH：兆易創新
芯片封裝：長電科技、華天科技、通富微電
顯示屏材料：東旭光電?
顯示屏設備：精測電子、聯得裝備、大族激光?
顯示屏面板：京東方A、TCL科技、深天馬A
射頻：卓勝微
天線：信維通信、碩貝德、立訊精密
FPC/PCB：鵬鼎控股、東山精密、深南電路
手機組裝：聞泰科技、深科技
電池組裝：德賽電池、欣旺達
外殼：長盈精密、領益智造、奮達科技、科森科技、勝利精密、藍思科技、星星科技
需要強調的是：
1、以上都是明牌，5G手機后面應用到的新科技，需要時刻關注。
2、5G手機放量是個緩慢的過程，更大的比拼還在后面，因此留給產業鏈上游公司業績釋放也是緩慢的過程。同時需要注意的是，新技術的突破也在不斷刷新，科技型公司原則上是沒有護城河的，一旦新技術的突破和替代都將對行業格局產生較大影響，股票價格持續泡沫過程中，需注意投資風險。
編輯/Phoebe
