停牌近兩年的匯源果汁沒(méi)有迎來(lái)復(fù)牌，卻接到了一張退市的函件。
自2018年3月因一筆短期貸款違規(guī)被停牌以來(lái)，匯源果汁經(jīng)歷了一系列黑暗時(shí)刻，市值暴跌、創(chuàng)始人資產(chǎn)被凍結(jié)……而如今，這家昔日的果汁巨頭匯源果汁即將迎來(lái)上市以來(lái)的最大打擊。
2月14日晚，匯源果汁發(fā)布公告稱，公司接到聯(lián)交所發(fā)出的函件，由于公司證券買賣自2018年4月3日停止交易，但無(wú)法于2020年1月31日前履行復(fù)牌條件，并在聯(lián)交所恢復(fù)證券買賣。聯(lián)交所上市委員會(huì)根據(jù)上市規(guī)則，決定取消匯源果汁的上市地位。
值得注意的是，就在該公告發(fā)布前2天，匯源果汁創(chuàng)始人朱新禮及其女兒宣布退出董事會(huì)。
匯源果汁將被退市
公開(kāi)資料顯示，匯源果汁于2007年2月正式登陸聯(lián)交所，籌集資金24億港元，曾一度成為聯(lián)交所最大規(guī)模IPO。但是因?yàn)榕c關(guān)聯(lián)公司之間的違規(guī)借貸行為，2018年4月，匯源果汁開(kāi)始停牌，這一停，就是20多月。
根據(jù)港交所上市新規(guī)，若股份自生效日期起繼續(xù)連續(xù)停牌18個(gè)月，則根據(jù)相關(guān)上市規(guī)則取消公司上市地位。但是截至2018年8月1日，長(zhǎng)期停牌不足12個(gè)月的，尚有1年半的緩沖期，即如果匯源果汁在2020年1月31日前復(fù)牌就可逃過(guò)此難。
但是，直到截止日前，匯源果汁仍未滿足港交所規(guī)定的復(fù)牌條件。2月14日晚，匯源果汁發(fā)布公告稱，公司接到聯(lián)交所發(fā)出的函件，由于公司證券買賣自2018年4月3日停止交易，但無(wú)法于2020年1月31日前履行復(fù)牌條件，并在聯(lián)交所恢復(fù)證券買賣。聯(lián)交所上市委員會(huì)根據(jù)上市規(guī)則，決定取消匯源果汁的上市地位。
聯(lián)交所的函件指出， 如匯源果汁決定不根據(jù)上市規(guī)則申請(qǐng)將除牌決定提呈至聯(lián)交所上市復(fù)核委員會(huì)復(fù)核，公司股份的最后上市日期則為2月28日，其股份的上市地位亦將自3月2日上午9時(shí)正起取消。
這意味著，匯源果汁距離退市將或僅剩10個(gè)工作日，其13年的港股上市公司之路也即將走到盡頭。
不過(guò)，匯源果汁稱，公司正在考慮除牌決定，并將就此向其專業(yè)顧問(wèn)尋求合適意見(jiàn)，可能考慮提交對(duì)除牌決定進(jìn)行復(fù)核的要求。但是公司董事會(huì)提醒公司股東及公司潛在投資者，公司可能會(huì)或可能不會(huì)進(jìn)行復(fù)核，即便進(jìn)行復(fù)核，其結(jié)果是不明確的。
與此同時(shí)，匯源果汁表示，公司股票繼續(xù)停牌。目前，匯源果汁總市值停留在停牌時(shí)的53.97億港元，較歷史高峰期市值的175億港元已蒸發(fā)超百億元，跌幅超7成。
創(chuàng)始人退出董事會(huì)
值得注意的是，就在前兩天，掌管了匯源果汁20多年的朱新禮和其女兒朱圣琴正式退出匯源果汁董事會(huì)。執(zhí)行董事鞠新艷出任新董事會(huì)主席。
這意味著，匯源果汁或正式告別“朱新禮時(shí)代”。另一方面，早從2019年開(kāi)始，匯源果汁人事變動(dòng)就變得非常頻繁。2019年2月，匯源果汁一個(gè)月內(nèi)接連有6名高管辭職，10月，公司秘書(shū)李國(guó)輝辭職。當(dāng)時(shí)匯源果汁的執(zhí)行董事僅剩三人，分別為創(chuàng)始人朱新禮、朱圣琴、鞠新艷。目前，執(zhí)行董事只剩鞠新艷一人。
事實(shí)上，早在退出董事會(huì)之前，朱新禮就已經(jīng)陷入了一系列麻煩——被列為“被執(zhí)行人”，四次收到限制消費(fèi)令、41億財(cái)產(chǎn)被凍結(jié)……
據(jù)中國(guó)執(zhí)行信息公開(kāi)網(wǎng)，天津市第三中級(jí)人民法院去年12月2日發(fā)布的文書(shū)顯示，在與民生金融租賃股份有限公司的融資租賃合同糾紛一案中，因未在指定的期間履行生效法律文書(shū)確定的給付義務(wù)，朱新禮被列為失信被執(zhí)行人，收到限制消費(fèi)令。根據(jù)中國(guó)執(zhí)行信息公開(kāi)網(wǎng)，朱新禮從2018年至此已4次被列為被執(zhí)行人，限制高消費(fèi)。
2018年，朱新禮還是胡潤(rùn)百富榜上35億元身家的富豪。2019年，朱新禮41億元資產(chǎn)被凍結(jié)就上了微博熱搜。
2019年9月20日，招商銀行向法院申請(qǐng)?jiān)V前財(cái)產(chǎn)保全，請(qǐng)求查封、扣押、凍結(jié)中國(guó)德源資本(香港)有限公司持有的股權(quán)、銀行存款及其他價(jià)值共計(jì)人民幣41.03億元財(cái)產(chǎn)。而根據(jù)裁決書(shū)，德源資本有權(quán)代理人就是該公司董事——匯源集團(tuán)創(chuàng)始人朱新禮。
緣起逾42億元的違規(guī)貸款
曾經(jīng)的“果汁大王”為何落到如此境地？
一切都要從2年前的一筆違規(guī)貸款說(shuō)起。
2018年3月匯源果汁發(fā)布公告稱，公司于2017年8月15日至2018年3月29日期間，向北京匯源飲料提供短期貸款，以便北京匯源飲料應(yīng)付臨時(shí)營(yíng)運(yùn)資金需要及還債。但是這筆超40億元的貸款并沒(méi)有經(jīng)過(guò)董事會(huì)批準(zhǔn)，也沒(méi)有履行相關(guān)披露義務(wù)，匯源果汁也因此違反了港交所相關(guān)的上市規(guī)則，被港交所宣布停牌，至今尚未復(fù)牌。2018年6月，港交所介入?yún)R源果汁違規(guī)事件，要求匯源果汁對(duì)公司股票復(fù)牌列出相關(guān)條件，如果不能在2020年1月31日前完成復(fù)牌條件，港交所將啟動(dòng)對(duì)公司的退市程序。
2020年1月31日，匯源果汁發(fā)布了一份獨(dú)立調(diào)查報(bào)告，該報(bào)告詳細(xì)解釋了這筆貸款是如何在沒(méi)有獲得公司董事會(huì)批準(zhǔn)并簽訂協(xié)議，也未曾對(duì)外披露的情況之下，借到了關(guān)聯(lián)公司北京匯源飲料手中。
根據(jù)這份報(bào)告，2017年8月-12月期間，在沒(méi)有任何管理層審批的情況系啊，集團(tuán)的資金中心透過(guò)4家集團(tuán)內(nèi)公司的9個(gè)銀行賬戶分66次轉(zhuǎn)賬給4家關(guān)聯(lián)公司，根據(jù)雙方達(dá)成的協(xié)議安排，匯源果汁合計(jì)向北京匯源飲料提供約人民幣42.83億元的短期貸款，年化利率10%。相關(guān)貸款是由時(shí)任資金中心主任及關(guān)聯(lián)公司北京匯源飲料財(cái)務(wù)總監(jiān)二人商定執(zhí)行的，沒(méi)有簽署書(shū)面合同。這兩位執(zhí)行人直接將相關(guān)貸款歸類為集團(tuán)內(nèi)部銀行轉(zhuǎn)賬，認(rèn)為不需要上報(bào)集團(tuán)管理層審批，只需由集團(tuán)資金中心負(fù)責(zé)人審批。
而正是這筆違規(guī)貸款引發(fā)的“多米諾效應(yīng)”，將匯源果汁一步步推上了退市的風(fēng)口浪尖。2018年4月3日，匯源果汁宣布停牌，暫停公司股份及債券交易，原定于當(dāng)年3月29日發(fā)布的2017年年報(bào)也被延期披露。至今，匯源果汁2017年年報(bào)、2018年年報(bào)、2018年中報(bào)以及2019年中報(bào)也遲遲未露。而這也不滿足聯(lián)交所給其下發(fā)的復(fù)牌條件。同時(shí)，匯源果汁也被調(diào)出恒生綜合小型股指數(shù)成份股等多個(gè)指數(shù)及分類指數(shù)名單，同時(shí)被調(diào)出港股通標(biāo)的名單。
而停牌中的匯源果汁也負(fù)債纏身。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2014年到2016年的三年里，匯源果汁的負(fù)債規(guī)模分別達(dá)到了65.35億元、76.62億元、99.95億元。2018年初，匯源果汁發(fā)布的未審計(jì)賬目顯示，截至2017年底，匯源果汁負(fù)債總額達(dá)到114.02億元。
連失兩次“賣身”機(jī)會(huì)
在13年的上市過(guò)程中，匯源果汁喪失了兩次賣身機(jī)會(huì)，而這也為公司發(fā)展降速直至退市埋下了一系列禍根。
第一次“賣身”是在上市第二年。2008年9月，可口可樂(lè)宣布以總價(jià)約179.2億港元收購(gòu)匯源果汁所有股份。為了成功“賣身”，朱新禮開(kāi)始大幅削減銷售人員。然而，2009年3月，商務(wù)部依據(jù)《反壟斷法》叫停收購(gòu)案，當(dāng)年3月18日，匯源果汁宣布由于沒(méi)有通過(guò)反壟斷審批，可口可樂(lè)收購(gòu)匯源果汁的計(jì)劃失敗給匯源果汁帶來(lái)了極大的沖擊。為此，匯源果汁公司不得不重新建立銷售渠道，公司業(yè)績(jī)開(kāi)始大幅下滑。當(dāng)年公司凈利潤(rùn)增速同比下滑15.07%。
第二次“賣身”時(shí)，匯源果汁的境況已經(jīng)大不如前。2019年年4月26日，匯源果汁宣布與天地壹號(hào)成立合資公司。根據(jù)公布的框架協(xié)議，天地壹號(hào)等以現(xiàn)金方式向潛在合資公司出資人民幣36億元，占股60%；匯源果汁則以資產(chǎn)出資方式出資24億元，其中包括匯源果汁的商標(biāo)。在短短3個(gè)月之后，該計(jì)劃夭折。公司在公告中稱，認(rèn)為進(jìn)行交易的條件可能尚未成熟，終止了與天地壹號(hào)等企業(yè)的合作。
來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)、貓財(cái)經(jīng)
